Почему оперативная память резко подорожала и когда это закончится

Аналитики Gartner отмечают, что расходы на системы для дата-центров всего за год подскочили на 46,8% - с 333,4 миллиарда долларов в 2024 году до 489,5 миллиарда в 2025-м.

Главным «виновником» является генеративный ИИ, который становится все более популярным среди пользователей. Для его стабильной работы «фабрики искусственного интеллекта» должны задействовать стойки с процессорами Nvidia серий H и Blackwell, каждый из которых требует безумных объемов серверной памяти.

Неудивительно, что ажиотаж вокруг ИИ всего за год превратил рынок памяти из избыточного в дефицитный. В конце 2024 года запасы DRAM у поставщиков составляли от 13 до 17 недель, но к октябрю 2025 года они обвалились до отметки в две-четыре недели.

Видеокарты также остаются дефицитным товаром. В конце декабря появилась информация, что Nvidia ведет переговоры с TSMC о дополнительном производстве чипов H200, поскольку только китайские интернет-компании заказали более 2 миллионов единиц на 2026 год.

Графические процессоры для дата-центров раскупают мгновенно. Еще и каждый такой ускоритель идет в комплекте с массивом памяти HBM, поэтому каждый новый заказ на видеокарты фактически означает гигантское бронирование ресурсов рынка памяти наперед.

Есть и обратная проблема. Поскольку заводы переориентировались на HBM, предложение «обычной» DRAM и NAND упало. Возникло двойное давление: производители не успевают делать достаточно топовых деталей для ИИ-серверов, и в то же время их уход от традиционных продуктов перекрывает кислород смартфонам, ПК и игровому железу.

Что будет с рынком

По данным TrendForce, с февраля 2025 года цены отдельных видов памяти выросли более чем вдвое. Аналитики открыто говорят о наступлении «суперцикла» — периода аномально высокого спроса и цен, который может продлиться вплоть до 2027-го.

Для производителей электроники это обернулось шоком, а теперь его испытывают и покупатели. В Японии розничные магазины начали ограничивать количество SSD и жестких дисков, которые можно купить в одни руки. Китайские бренды, например Xiaomi и Realme, предупреждают о неизбежном подорожании смартфонов. Почему? Потому что расходы на память теперь занимают гораздо большую долю в себестоимости устройств.

Как пишет Financial Times, цены на память DRAM для производителей персональных компьютеров в четвертом квартале 2025 года могли подскочить на 50−55% по сравнению с предыдущим кварталом. Если тенденция сохранится, потребительская электроника (ноутбуки, консоли, бытовая техника) может подорожать на 20% уже в этом году.

Из-за подорожания компонентов мировые поставки смартфонов в 2026 году могут упасть на 3−5%, тогда как их средняя цена вырастет на 6−8% по пессимистическому сценарию. Сильнее всего пострадают бренды, работающие в бюджетном сегменте, такие как Realme, TCL и Lenovo. Им придется перекладывать расходы на покупателей.

Также ожидается, что производители флагманов на Android в 2026 году прекратят наращивать объемы оперативной памяти, что остановит десятилетнюю традицию «больше памяти за ту же цену».

Согласно прогнозам IDC, вместо ожидаемого небольшого спада, рынок ПК может просесть на 5−9%, потому что производители вынуждены закладывать возросшую стоимость памяти и SSD в конечную цену устройств. Гиганты отрасли (Lenovo, Dell, HP, Acer и ASUS), уже предупреждают партнеров о повышении цен на 15−20% во второй половине 2026 года. Больше всего пострадают мелкие сборщики и обычные пользователи, которые собирают игровые ПК самостоятельно, поскольку они не имеют больших долгосрочных контрактов и покупают детали по самым высоким розничным ценам.

А когда цены упадут?

Производители памяти и аналитики сейчас единодушны в том, что дефицит затянется на несколько лет. Гендиректор Micron Санджай Мехротра ожидает, что рынок будет оставаться «напряженным» и после 2026 года. Аналитики из Morningstar и J.P. Morgan подтверждают, что цикл роста будет длительным. А все потому, что серверы для искусственного интеллекта продолжают поглощать почти все новые мощности.

Компания SK hynix, которая сейчас лидирует в производстве сверхбыстрой памяти HBM, дает более четкий прогноз: нехватка компонентов продлится как минимум до конца 2027 года.

Глава SK Group Че Те Вон открыто признается: компания завалена срочными запросами настолько, что едва успевает их обрабатывать, чтобы клиенты не останавливали свои проекты.

«Сегодня мы получаем запросы на поставку памяти от такого количества компаний, что мы волнуемся, как сможем справиться со всеми ими. Если мы не сможем их поставлять, они могут столкнуться с ситуацией, когда вообще не смогут вести бизнес», — сказал То Вон на отраслевом форуме в Сеуле.

Он добавил, что в октябре OpenAI подписала соглашения с Samsung и SK Hynix на поставку чипов для своего проекта Stargate — он потребует до 900 тысяч пластин в месяц до 2029 года. По словам То Вона, которые цитирует Reuters, это примерно вдвое больше, чем текущее мировое ежемесячное производство HBM.

Изменить ситуацию может в частности возведение новых заводов. Samsung и SK hynix уже активно инвестируют в новые линии производства HBM-памяти, однако вся их продукция на 2026 год уже фактически продана крупным облачным провайдерам. Первые крупные заводы, ориентированные на обычную оперативную и флэш-память, начнут выдавать значительные объемы продукции только в 2027—2028 годах.

По данным TrendForce, ускорители ИИ в 2026 году будут поглощать около 20% мировых мощностей по производству кремниевых пластин для DRAM, тогда как общий прирост производства остается низким.

Для рядового потребителя это означает одно — эра дешевой и доступной памяти закончилась. По крайней мере временно.